Il caso Volkswagen e i derivati- Fonte Websim.it

VOLKSWAGEN E LA BOMBA DEI DERIVATI

Le Borse europee in meno di un’ora hanno azzerato i forti guadagni iniziali, ad esclusione del Dax di Francoforte che sale del 9% per effetto del volo (+87%) di Volkswagen.

Il caso è emblematico per dimostrare ancora una volta che gran parte dei movimenti recenti dei mercati azionari non è spiegabile solo con il peggioramento delle condizioni macro, ma anche e soprattutto con gli eccessi degli strumenti derivati.

Volkswagen guadagna il 530% dall’inizio dell’anno senza alcuna motivazione apparente di tipo fondamentale. Secondo gli esperti a guidare la folle corsa del titolo degli ultimi giorni ci sono solo ragioni tecniche. Vediamo di capire:

Porsche nel week end ha annunciato a sorpresa che intende arrivare a controllare il 75% del capitale di Volkswagen. Ciò significa che al 42% già posseduto aggiungerà le azioni che derivano dall’esercizio di tutte le opzioni d’acquisto in circolazione (corrispondenti a un altro 31,5% del capitale), costringendo gli intermediari a chiedere la consegna delle azioni Volkswagen. Il mercato non si aspettava una mossa del genere.

Se consideriamo che il Land della Sassonia possiede un altro 20% del capitale, emerge che di fatto il flottante in Borsa è ridotto a un modesto 5%.

E’ quindi molto probabile, se non certo, che improvvisamente molti investitori speculativi che hanno venduto allo scoperto (ovvero senza detenerle) azioni Volkswagen per sfruttare il pessimo momento del mercato auto si trovano oggi costretti a comprare azioni a qualsiasi prezzo. Morgan Stanley stima che lo scoperto ammonti a 10 miliardi di euro.

Sta quindi crollando un gigantesco castello di carte e temiamo che qualche speculatore chiuderà i battenti per questo giochetto maldestro.

Un’altra notizia che dà la misura delle follie di questi giorni arriva dalla California. Il Sole 24 Ore riporta che un fondo hedge avrebbe perso l’85% in un sol giorno perché costretto a smontare tutte le posizioni sui derivati per restituire immediatamente i fondi alla banca finanziatrice. Per inciso il fondo era stato inserito nella lista dei migliori dalla rivista Barron’s.

Purtroppo, se le dinamiche della Borsa sono simili ai casi sopra esposti, non ci sono ragionamenti in grado di spiegare i prezzi di certe azioni. Per esempio difficile capire perchè oggi Intesa perde il 9% e Banco Popolare sale del 6%. Non ci resta che aspettare la fine della bufera, con l’augurio che arrivi presto.

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Subprime: La morte del Capitalismo

Io sarò un profano, ma 20 anni di banca e 4 da promotore finanziario mi hanno fatto arrivare al voltastomaco.
Non capisco se sono cretini o si fanno gioco di noi. Sapevano tutti da oltre 14 mesi (ufficialmente) dei subprime. Si facevano commenti ad alta voce della cartolarizzazione dei "mutui spazzatura" e del fatto che li avevano "spalmati" nei pacchetti di investimento come i Fondi Comuni ed altre forme più sofisticate.

I giornali riportano commenti di personaggi molto noti come Profumo (Unicredit) che "non pensava che la crisi potesse essere di questa portata"... ma come? con i soldi che hanno sempre avuto (guardate gli utili di Unicredit negli ultimi anni!) e con analisti di prim'ordine... coi mezzi e strumenti finanziari all'avanguardia che ha, "non pensava"??

Ma in mano a quali personaggi siamo ormai da decenni? Pensano che noi si "beva" tutto quello che ci propinano? Così come la recessione che l'Istat ha riconosciuto ufficialmente dopo ben 10 anni .
Nei telegioornali assisitiamo ad un Bush che addirittura sorride mentre dice che "non c'è da preoccuparsi". Tanto dopo di lui... c'è il diluvio! (di petrolio nelle sue tasche...)

Quello che mi avvilisce di più è che tutti questi pezzi grossi della finanza, dei governi locali o centrali, dei managers rampanti e degli analisti nonché Guru finanziari... nessuno... dico NESSUNO si è mai preso la briga di fare veramente qualcosa. Adesso corrono ai ripari... ma ahimè! e veramente molto tardi e le idee sono confuse.. non sono rapide e decise... litigano fra loro... si additano l'un l'altro le colpe... cercano di porre rimedio con medicine usate durante la crisi del 29!

Vi rendete conto di cosa ci hanno fatto? E se le banche dovessero fallire siamo tutti nella merda.

Ma poi.. perché dopo anni di ruberie e di spazzatura spacciata nei loro contenitori dovremmo salvare proprio il sistema bancario!? il più potente chiede aiuto?

Seguiamo il caso tanzi: 13 anni richiesti di reclusione... e alla Mafia gli confischiamo (quando ci va bene) gli immobili e i liquidi...

Perché non chiediamo a quei Baroni del Credito di restituire i soldi che hanno rubato a NOI? Loro i soldi ce li hanno... parlo dei managers delle banche.

Questa situazione.. se mai ne usciremo fuori... sarà la fine del capitalismo americano. Un modello ormai globale che non fa altro che distruggere i piccoli e creare ricchezze spaventose per pochi. Un sistema fondato su scommesse, ipotesi e fumo... tanto fumo!

Tornate ai beni rifugio.

Picalu Immobiliare